营业部股基考核还有必要吗?

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周三,2017/5/3 - 10:46

伟海证券精英网是业内最早提供证券营业部股基交易数据排名的机构。国内一半以上的券商都曾经用过伟海的数据作为对营业部的考核参考。然而,十多年过去了,中国证券行业的特点已发生了很大的变化,再对营业部进行股基考核,已经越来越没有必要了。

传统上,证券营业部的股基交易份额,是一个重要的考核指标,这是由证券公司的业务模式所决定的。因为传统经纪业务的主要收入来源就是交易佣金,证券营业部部又是经纪业务获取客户、进行交易的主要渠道。把股基交易额作为营业部考核的主要指标之一,有着充分的商业逻辑。

可是,随着互联网金融的发展,网络引流、网上交流,正成为证券公司越来越重要的获取客户、提供交易服务的渠道。如果查看深交所最新的2016营业部交易额情况,你就会发现,越来越多的互联网交易落地营业部,出现在排名前列。而随着互联网金融的发展,这种情况 会越来越普遍,越来越明显。

深圳交易所2016年总交易额前20名营业部

排名 营业部 总交易金额
1 国金证券上海互联网证券分公司 678,813.53
2 国金证券上海奉贤区金碧路证券营业部 634,318.10
3 华泰证券上海武定路证券营业部 581,419.45
4 国信证券深圳泰然九路证券营业部 540,833.37
5 平安证券深圳深南东路罗湖商务中心证券营业部 523,625.39
6 国信证券上海北京东路证券营业部 461,218.46
7 国信证券北京三里河证券营业部 426,383.73
8 湘财证券上海陆家嘴证券营业部 380,461.87
9 招商证券深圳益田路江苏大厦证券营业部 320,587.72
10 国信证券广州东风中路证券营业部 318,869.66
11 国信证券浙江分公司 311,609.17
12 华泰证券深圳深南大道证券营业部 309,582.32
13 西藏东方财富证券拉萨金珠西路第一证券营业部 296,624.08
14 国泰君安证券上海江苏路证券营业部 291,336.22
15 平安证券有限责任公司芜湖江北证券营业部 282,070.65
16 国信证券深圳红岭中路证券营业部 281,610.09
17 华泰证券江阴分公司 276,009.24
18 华泰证券深圳益田路荣超商务中心证券营业部 265,482.38
19 平安证券有限责任公司深圳金田路证券营业部 262,265.58
20 西藏东方财富证券拉萨金珠西路第二证券营业部 255,986.10

这不仅使得不同营业部之间的交易额排名越来越不具有可比性,也使得对营业部的股基交易额考核越来越不具备实际意义,甚至可能对营业部的业务转型产生不利影响。

对传统的证券交易业务来说,降低佣金是吸引交易客户、扩大市场份额的杀手锏。如果你要对营业部进行股基考核,营业部就势必有降佣扩大份额的压力。其结果可能是,交易份额虽然增长了,实际收入却增加有限。而且,实体营业部与互联网券商相比,在交易成本上绝无优势。佣金价格战,最终很难打得赢。

因此,如果还是把实体营业部当作交易通道,追求股基交易份额,其未来的发展道路,必然是越走越窄。但是,如果把营业部作为复杂金融产品销售、综合财富管理服务、机构业务发掘承揽的终端,其市场空间将是非常巨大。

而要实现这种转型,除了对营业部要有相应的产品、服务支持,在考核上也应该有所改变。对于股基交易额这种传统通道业务的考核指标就可以弱化、甚至取消了。对于越来越来地依赖于各种综合业务收入的实体营业部来说,客户数、资产规模、两融规模等,才是更有意义的考核指标。只有这样,才能引导营业部尽快走出价格竞争的怪圈,真正实现向财富管理、业务创新转型。